Inhaltsverzeichnis
Eine umgekehrte Übernahme bezieht sich auf eine Situation, in der ein privates Unternehmen die Kontrolle über ein öffentliches Unternehmen übernimmt. Eine umgekehrte Übernahme geschieht einfach, um es einer Aktiengesellschaft zu ermöglichen, an die Börse zu gehen, ohne unbedingt das Risiko einzugehen, einen Börsengang zu durchlaufen, ein Prozess, der kostspielig und langwierig ist. Dies bedeutet, dass das private Unternehmen zu einem öffentlichen Unternehmen wird, indem es die Kontrolle über ein bereits börsennotiertes Unternehmen übernimmt.
- Wenn das Management keine konkreten Maßnahmen ergriffen hat, um die Underperformance zu korrigieren, könnten externe Investoren oder andere Unternehmen versuchen, sich an einem feindlichen Angebot zu beteiligen.
- Feindliche Übernahmen richten sich häufiger gegen etablierte Unternehmen mit einer Bilanz von Underperformance.
- Feindliche Übernahmen können auch störend für Unternehmen sein, in denen Humankapital und die Schaffung informeller Vertrauensbeziehungen zwischen dem Management und anderen Interessengruppen, einschließlich Mitarbeitern, wichtig sind.
- Ein Beispiel für ein feindliches Übernahmeangebot war der Übernahmeversuch von Aphria durch Green Growth Brands im Dezember 2018.
Bei einem aktivistischen Buyout beabsichtigt der Erwerber, eine Mehrheitsbeteiligung zu erlangen und Veränderungen einzuleiten. Manchmal kann der Grund für eine Akquisition so verrückt sein wie ein großer Deal, bei dem ein Zielunternehmen für ein Schnäppchen verfügbar ist. Bei einer feindlichen Übernahme wird das Übernahmeangebot veröffentlicht und der Erfolg der Übernahme hängt davon ab, ob die Bedingungen des Angebots genügend Aktionäre dazu verleiten, ihre Beteiligung an dem Unternehmen zu verkaufen. Nach Abgabe des Übernahmeangebots kann Unternehmen B dann das Angebot annehmen, ein anderes Preisangebot aushandeln oder andere Abwehrmaßnahmen ergreifen, um den Pakt zu ändern oder eine andere interessierte Partei zu finden, an die das Unternehmen verkauft werden soll.
Aufführungsrechte
In der ersten Form, der Verschmelzung, verbinden sich zwei Einheiten und bilden eine neue Einheit, wodurch beide bestehenden Einheiten entfernt werden. Bei der zweiten Form, der Absorption, wird eine Entität von einer anderen absorbiert. Somit verliert bei jeder Art von Fusion mindestens eine Einheit ihre Einheit. Ein Backflip-Übernahmeangebot liegt vor, wenn der Erwerber eine Tochtergesellschaft der Zielgesellschaft wird.
Übersetzungen Von Takeover
Andererseits sollten sich Anleger darüber im Klaren sein, dass eine solche Übernahme Wert für die Aktionäre vernichten kann, wenn der Erwerber zu sehr auf kurzfristige Gewinne ausgerichtet ist oder das Management die Anteile verwässert, um die Übernahme zu verhindern. Eine feindliche Übernahme liegt vor, wenn ein Unternehmen oder ein aktivistischer Aktionär versucht, die Kontrolle über ein Zielunternehmen zu erlangen, indem es das Management und den Vorstand des Unternehmens umgeht und direkt zu seinen Aktionären geht. Eine freundliche Übernahme, meist auch als Akquisition bezeichnet, beinhaltet die Zusammenarbeit von Management und Verwaltungsrat der Zielgesellschaft. Diese Art der Übernahme beinhaltet einen kooperativen Prozess zwischen den beiden Unternehmen, um einen fairen Verkaufspreis zu vereinbaren und ein einziges Unternehmen zu werden. Anhand dieser Informationen können sich die Unternehmen auf unternehmensverkauf einen Verkaufspreis einigen und einen Kaufvertrag entwerfen. Die Angelegenheit kann einer Aktionärsabstimmung zugeführt werden.
Firmenübernahme
Es muss sich um eine Partei mit besseren Konditionen als denen von Unternehmen A handeln. Dies bedeutet, dass sie bereit ist, einen höheren Preis als die von Unternehmen A angebotenen zu zahlen und an ihn oder sie zu verkaufen. Wenn jedoch die angebotenen Bedingungen von Unternehmen B akzeptiert werden, werden die Aufsichtsbehörden den Geschäftsabschluss überprüfen, um sicherzustellen, dass das Verfahren nicht zu einem Monopol führt. Die Transaktion wird abgeschlossen, nachdem die Aufsichtsbehörden die Transaktion genehmigt haben und die beiden Unternehmen Gelder ausgetauscht haben. Das kaufende Unternehmen wird in der Regel als Bieter oder Erwerber bezeichnet, während das zu kaufende Unternehmen als Zielunternehmen bezeichnet wird. Eine Fusion findet statt, wenn das Bieterunternehmen und das Zielunternehmen aufhören zu existieren und stattdessen zusammenkommen, um ein neues gemeinsames Unternehmen zu gründen.
Da die Aktionäre und der Vorstand in einem Privatunternehmen normalerweise dieselben Personen sind oder eng miteinander verbunden sind, sind private Akquisitionen normalerweise freundlich. Wenn die Anteilseigner dem Verkauf des Unternehmens zustimmen, ist der Vorstand in der Regel gleicher Meinung oder steht in ausreichendem Maße unter den Anweisungen der Anteilseigner, um mit dem Bieter zusammenzuarbeiten. Dieser Punkt ist für das britische Konzept von Übernahmen nicht relevant, die immer den Erwerb einer Aktiengesellschaft beinhalten. Viele Kommentatoren haben angemerkt, dass es einen erheblichen Rückgang der in Delaware ansässigen Fusions- und Übernahmeverfahren gegeben hat, und haben den Rückgang auf die Corwin-Fälle und die strenge Prüfung zurückgeführt, die jetzt auf „Nur-Offenlegung“-Vergleiche unter Trulia angewendet wird. Als offensichtliche Reaktion auf diese Hindernisse haben potenzielle Kläger den Zugang zu Unternehmensbüchern und -unterlagen gemäß Abschnitt 220 des Delaware General Corporation Law gefordert, der den Aktionären das Recht einräumt, Unternehmensunterlagen auf Anfrage „für jeden angemessenen Zweck“ einzusehen. Der Zugang wird angestrebt, um Informationen und Dokumente zu erhalten, um eine Beschwerde zu untermauern – insbesondere, um eine Corwin-Verteidigung gegen die Klage vorwegzunehmen, z Aktionär, der vorschlägt, über die Transaktion abzustimmen, übte tatsächlich Kontrolle über das Unternehmen aus, so dass eine Corwin-Verteidigung nicht verfügbar wäre.
Barangebote für börsennotierte Unternehmen enthalten häufig eine „Schuldscheinalternative“, die es den Aktionären ermöglicht, einen Teil oder die gesamte Gegenleistung in Schuldscheinen statt in bar zu zahlen. Dies geschieht vor allem, um das Angebot steuerlich attraktiver zu machen. Eine Umwandlung von Anteilen in Barmittel wird als Veräußerung gezählt, die eine Zahlung von Kapitalertragsteuer auslöst, während bei Umwandlung der Anteile in andere Wertpapiere, wie z. Bei diesen Übernahmen strebt ein Aktionär eine Mehrheitsbeteiligung an, um eine Veränderung einzuleiten oder die Mehrheit der Stimmrechte zu erwerben. Methoden oder Verfahren anwenden, die es dem Vorstand ermöglichen, zu bestimmen, ob die Gegenleistung, die den Aktionären der Zielgesellschaft gewährt wird, den besten Wert darstellt, der den Aktionären vernünftigerweise zur Verfügung steht.